মোহাম্মদ ফরাসউদ্দিন জন্ম ১৯৪২ সনে হবিগঞ্জের রতনপুর গ্রামে । ঢাকা বিশ্ববিদ্যালয়ের অর্থনীতি বিভাগে অনার্স ও মাস্টার্স পরীক্ষায় প্রথম স্থান অধিকার করেন। যুক্তরাষ্ট্রের বস্টন বিশ্ববিদ্যালয় থেকে উন্নয়ন অর্থনীতিতে এমএ (ডাবল) এবং পিএইচডি ডিগ্রি লাভ করেন। ১৯৬৬ সালে তদানীন্তন সিভিল সার্ভিস অফ পাকিস্তানে যোগ দেন। জাতির জনকের একান্ত সচিব হিসেবে দায়িত্ব পালন করার সময়ে বাংলাদেশের সংবিধান, প্রথম পঞ্চবার্ষিকী পরিকল্পনা ও ড. কুদরত-ই-খুদা শিক্ষা কমিশন রিপোর্ট প্রণয়নের সাথে সম্পৃক্ত ছিলেন। ইস্ট ওয়েস্ট বিশ্ববিদ্যালয়ের প্রতিষ্ঠাতা উপাচার্য ও প্রতিষ্ঠাতা প্রেসিডেন্ট তিনি। বাংলাদেশ ব্যাংকের গভর্নর থাকাকালে মুদ্রানীতি এবং ব্যাংকিংখাত সংস্কারে হাত দেন, ঋণখেলাপি সংস্কৃতির বিরুদ্ধে কার্যকর ব্যবস্থা গ্রহণ করেন। এর ফলে রেমিট্যান্স-প্রবাহে অগ্রগতি হয় এবং মুদ্রাস্ফীতি ন্যূনতম পর্যায়ে নেমে যায়। সদা কর্মচঞ্চল ড. মোহাম্মদ ফরাসউদ্দিনের ব্যস্ত জীবনে নির্মল সুখ, শান্তি, আনন্দ ও প্রশান্তির ঝরনাধারা হলেন স্ত্রী আসমা, পুত্ৰ আসফ, কন্যা সোমা, জামাতা সুমন, পুত্রবধূ তানিয়া ও চারজন নয়নমণি দৌহিত্র আরমান, রায়ান, রুশদান এবং একমাত্র নাতনি জারা ।